Türk Hava Yolları şirketinin 2024/12 Temel Analiz kapsamında ödenmiş sermayesi 1.380.000.000 TL (pay adeti) olup halka açıklık %50,33 oranı ile payları işlem görmektedir.

Hisse Adı: THYAO

Firma: Türk Hava Yolları A.O.

Kuruluş Yılı: 1960

Sektör: Star Alliance üyesi olup yurtiçi ve yurtdışı her türlü hava taşımacılığı (Havayolları ve Hizmetleri)

Büyüme (Karşılaştırma) Analizi

Aktif Büyüklük (Dönen Varlıklar + Duran Varlıklar) bir önceki yıla kıyasla %33 artarak 1.4 Trilyon TL seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

Özsermaye bir önceki yıla kıyasla %49 artarak 680 Milyar TL seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

Satışlar bir önceki yıla kıyasla %48 artarak 745 Milyar TL seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

FAVÖK bir önceki yıla kıyasla %2 azalarak 136 Milyar TL seviyesinde olup DURAĞAN görünümdedir.

Dönem Kârı bir önceki yıla kıyasla %30 azalarak 113 Milyar TL seviyesinde olup DURAĞAN görünümdedir.

Finansal Borçlar bir önceki döneme kıyasla %1 azalarak 490 Milyar TL seviyesinde olup DURAĞAN görünümdedir.

Net Borçlar (Finansal Borçlar – Nakit ve Nakit Benzerleri) bir önceki döneme kıyasla %2 azalarak 275 Milyar TL seviyesinde olup DURAĞAN görünümdedir.

Likidite Analizi

Net İşletme Sermayesi (Dönen Varlıklar – Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar) 2.3 Milyar TL seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

Cari Oranı (Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar) 1.0 seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

Likidite Oranı (Stok Harici Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar) 0.9 seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

Nakit Oranı (Nakit ve Nakit Benzerleri / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar) 0.3 seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

Borçluluk Analizi

Finansal Kaldıraç Oranı (Kısa ve Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar / Aktif Büyüklük) %51 seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

Gearing Oranı (Net Borçlar / Özkaynaklar) 0.6 seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

Kısa Vadeli Yabancı Kaynakların “Satışlara” Oranı 0.46 seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

Sermaye Yeterlilik Oranı (Özkaynaklar / Aktif Büyüklük) %49 seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

Faaliyet Döngüsü Analizi

Aktif Devir Hızı (Satışlar / Aktif Büyüklük) 0.5 seviyesinde olup NEGATİF görünümdedir.

Özkaynak Devir Hızı (Satışlar / Özkaynaklar) 1.1 seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

Stok Devir Süresi 11 gündür.

Alacak Tahsil Süresi 15 gündür.

Borç Ödeme Süresi 32 gündür.

Faaliyet Döngüsü Süresi -5 gün seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

Kârlılık Analizi

Dönem Kârının “Satışlara” oranı %15 seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

Aktif Kârlılık Oranı ROA (Dönem Kârı / Aktif Büyüklük) %8 seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

Özkaynak Kârlılık Oranı ROE (Dönem Kârı / Özkaynaklar) %16 seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

Net Borçlar, FAVÖK çarpanına (FAVÖK x6) göre istenilen 817 Milyar TL seviyesiyle kıyaslandığında POZİTİF görünümdedir.

FAVÖK (EBITDA)’ün “Finansman Giderlerine” oranı 2.7 seviyesinde olup POZİTİF görünümdedir.

Geçmiş Yıllar Kârının “Özkaynaklara” oranı %33 seviyesinde olup Bedelsiz Sermaye Artırım veya Kâr Dağıtım (Temettü) potansiyeli bulunmaktadır. POZİTİF görünümdedir.

Temel Analiz

Türk Hava Yolları şirketinin Bilanço ve Gelir Tablosuna göre 2024/12 Temel Analiz görünümü değerlendirilmiştir. Bu doğrultuda;

• Büyüme Analizi görünümü “POZİTİF”

• Likidite Analizi görünümü “POZİTİF”

• Borçluluk Analizi görünümü “POZİTİF”

• Faaliyet Döngüsü Analizi görünümü “POZİTİF”

• Kârlılık Analizi görünümü “POZİTİF” şeklindedir.

THYAO VS Altın

Aşağıdaki tabloda son 5 yıla ait Türk Hava Yolları şirketinin hisse fiyatının, gram altın fiyatına göre Teknik Analiz görünümü değerlendirilmiştir. Bu kapsamda Bin Lot (Hisse) ile kaç Gram Altın alınabileceğine ilişkin veriler tabloda yer almaktadır.

Tarih	Gram Altın (₺)	THYAO (₺)	Bin Lot Kaç Gram Altın ?
2020	408,238	11,28	27,63 gr
2021	530,723	14,07	26,51 gr
2022	959,619	65,07	67,81 gr
2023	1.522,46	190,31	125,00 gr
2024	2.571,62	291,92	113,52 gr
Şubat 2025	3.372,40	317,17	94,05 gr

Not: “Gram Altın” ve “Hisse” fiyatları ilgili yıl içerisindeki ortalama fiyata göre hesaplanmıştır.